2024.12.08
事件背景：
OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在12月4日透露，接下来的 12 个工作日内，每天将进行一场直播，展示新产品或样品。作为 AI 应用的一个重要赛道，出版传媒领域有望受益于这一趋势，吸引资金关注。
核心逻辑
一、政策支持推动中小学 AI 教育发展，出版公司受益
政策背景：教育部在 11 月 27 日发布的《关于加强中小学人工智能教育的通知》明确提出了六大任务和举措，包括构建系统化课程体系、开发普适化教学资源、推动规模化教师供给等，计划到 2030 年前在中小学基本普及人工智能教育。
出版公司受益：政策有望推动AI技术进校园、进课堂，促进教育内容和资源的开发，为出版类企业提供更多机会，尤其是在教辅教材的编制和教学资源的建设上。
二、教育出版类企业有望成为 AI+教育的龙头企业之一
中短期机遇：教育行业作为内需的重要组成部分，在经济环境下获得政策支持。中长期来看，AI 生成内容（AIGC）技术的应用，特别是 GPT4 在教育场景中的高度适配，能够推动个性化教育的大规模实现。
AI赋能：AI技术有望改善“生师比”问题，推动“因材施教”真正落地。教育出版类企业凭借其内容、版权储备和渠道优势，有望成为 AI+教育领域的龙头企业。
三、国资背景出版公司是优质的红利资产
稳定性和增长性：国有出版公司受益于教材出版的高壁垒和稳定特性，其经营稳健，收入增速保持在 10% 以内，利润逐年增长，且拥有稳定的现金流。
资产优势：多家国资背景的出版公司有丰富的资金储备和较高的股息率，成为优质的红利资产。通过积极布局 AI 赋能、文化出海等多元化发展方向，有望实现业绩增长和估值提升。
以教材教辅为主营的地方国资出版公司盈利模式稳定，具有持续现 金流，且账面资金充裕，截止 2024Q3 中文传媒、皖新传媒、中南传媒、浙版传媒四家公司货币资金与交易性金融资产合计超过100亿。2021-2023 年多家公司分红比例超过50%，且股息率保持在 3%- 5%的水平，使其成为优质的红利资产；得益于充足资金、优质教育 内容、国资背景、教育场景等优势，通过积极布局，有望通过文化 出海、AI 弹性等获得横向加持，实现商业模式的突破、业绩增长， 并有望带动估值提升。
四、AI出版行业内核心公司挖掘
用时间换取价值，或者，用价值换取时间。
不知道是谁说的，感觉挺有道理~
五、操作理念：
其实本轮上涨最大的问题：没有主线；从9月下旬上涨至今，经历过一些大热点如证券、消费、半导体、华为、Al 应用、机器人等，都是以脉冲的方式，一周左右时间，就完成一波大涨，然后开始大幅调整。现在，资金还是没有在一个大的方向聚集，核心在于“强预期，弱现实”，强预期来自于政策，在政策的有效性被证伪之前，大家都在前赴后继，但各行业的基本面都还是比较弱；所以依然还是以短线策略来应对盘面变化。
（一）逻辑+低吸战法：以事件驱动的逻辑+低吸高抛的操作。
（二）持仓时间要缩短（轮动会加快），仓位要降低，最高3-5成仓位；
（三）盈利预期要降低（5-8个点收益就要撤退）
（四）现有持仓，面对个股反弹，接近前高就要果断离场
六、有几点需要声明
1、研报中所提及的股票均依赖于现有的市场逻辑、事件分析和技术面分析，所涉及个股仅作为案例分析和学习交流，不作为买卖依据。所有的逻辑也是随着时间和事件的变化，存在变量。请您确认自己具有相应的权利能力、行为能力、风险识别能力及风险承受能力，能够独立承担法律责任。
2、必胜一方面与市场变化有关，但更多的与自己的认知能力和操作水平有关，不断提升自己才是稳健盈利的关键；
3、我也多次声明，我也有判断失误和亏损时候，所以请不要迷信，凡事都是相对的；股票操作是一个多方面因素，与仓位控制、节奏控制、情绪控制有很大关系。
4、我的主线逻辑有的上千字，如果仅看个代码，就进场；多好逻辑和标的你都赚不到钱，读懂逻辑，才能更好的应对市场变化。每一个逻辑里的个股筛选都不是简单的堆砌，其所营业务、技术面分析都有区别，要明确加以区分，才能更好应对市场的变化。
5、本群主要以低吸策略为主，要理解低吸的策略和逻辑，一般都是在预判即将出现更低位置之前发布逻辑研报，所以当你看到这个逻辑标的时，不要急于上车，耐心等待1-2 天后寻找更低位置入场。如果没有好的低吸入场位置，则放弃标的（市场从来不缺少机会，谨记！）
6、时效性，本研报一般会以一周内也就是5 个交易日操作为周期，请注意本逻辑研报的发布时间。
7、盈利预期，根据低吸的理想位置预期8-15 个点收益（最低点至最高点）所以依据这个震荡幅度根据自己的入场位置判断离场位置。
8、任何入场，都要控制好仓位，分阶段入场，追求稳健盈利，而不是一夜暴富。
9、本逻辑研报有公开版本和内部版本。公开版本隐去了具体个股和注意事项，逻辑内容与内部版本完全一致。你可以根据逻辑，付出自己的时间和精力筛选个股；也可以付出价值，购买别人的时间和精力。所谓的付费也仅此而已。
谨祝看到本研报的各位兄弟操作顺利，稳健盈利！
