每一个逻辑里的个股筛选都不是简单的堆砌，其所营业务、技术面分析、事件影响都有区别，要明确区分，才能更好应对市场的节奏变化！
2024.11.03
一、事件 ：
商务部市场运行和消费促进司司长李刚1日在国新办新闻发布会上表示，持续营造良好市场氛围。将把促消费和惠民生结合起来，当前集中精力办好消费月这场标志性活动。同时，将突出重点时段，如冬季冰雪、岁末年初等节点，聚焦汽车、家电、家居等重点品类，举办商旅文体健融合的各类促消费活动。政策催化下，家电需求迎来增量。
二、核心逻辑
1、家电品类在今年双11第一阶段销售突出.
根据星图数据统计，截至10月30日，2024年“双11”全网累计销售额达8450亿元，其中家电品类以1324亿元的销额位居前列，市占率达15.7%，在大促第一阶段销售表现突出。根据天猫平台数据，2024 年“双11”预售日开售后前1小时，天猫大家电整体成交同比+765%。
在国家和地方家电以旧换新补贴的加持下， “双11”家电产品的优惠力度或强于往年，对终端销售的促进作用也有望增强，进而利好2024Q4家电公司收入业绩表现，其中大家电赛道龙头企业有望率先受益。
2、各地方积极贯彻落实加大消费品以旧换新的政策。
各地方积极贯彻落实中央对于加大消费品以旧换新的政策，在中央要求的8类大家电基础上，大幅扩展了补贴范围，涵盖了更多大家电种类和长尾小家电品类，最高补贴标准达到20%，对当前较为低迷的内销市场起到提振作用。
机构预估这轮家电财政刺激力度或超300 亿元，参考上一轮2008-2012年补贴效果，倘若增量拉动系数2-3，带动600-900亿增量需求，对应家电行业2024年8-12月行业规模贡献幅度15%-20%。
国内家电企业2024年1-8 月我国家电累计出口额为 524 亿美元，累计同比增速为 11.64%，单7月和8月的出口额同比增速分别为17.40%和12.30%，增长势头仍在，同时，新兴市场如亚非拉地区的家电出口增速呈现加快趋势，为出口高景气提供了延续性。
3、家电板块投资情绪回暖
受益于以旧换新政策利好、行业景气复苏和业绩改善，家电板块投资情绪显著回暖。2024 年以来，家电板块逐渐走强，公募基金对家电板块配置力度顺势提升，截至2024年二季度末，家电板块重仓个股市值在公募基金持仓中占4.34%，较 2024Q1 增加了 0.78PCT。家电行业业绩稳中向好，白电板块表现靓丽，优质标的受公募基金增持，未来板块仍有望受到以旧换新需求释放、海外渠道补库延续、原材料价格中枢下移等利好因素驱动。
三、板块核心公司挖掘
标的1：(短线)公司主要产品为变频驱动器及系统控制器，热泵和商用空调是公司基本业务领域，2020-2022年营收占比合计均在80%左右。欧洲热泵去库或告一段落，且AI趋势数据中心暖通空调业务进入景气周期。公司已与国内外知名厂商建立了稳固的合作关系，有望充分受益下游向好趋势。
标的2（短线）：目前公司已掌握“高过滤效率+低阻力”核心技术，对比市面产品性能领先，同时创新性研发出抗病毒、抗菌等功能型过滤材料，契合行业“大健康”趋势。此外，公司合作全球家电龙头企业，客户资源优质，出海经验丰富，设立日本、泰国子公司，日本研发中心及泰国生产中心，可实现客户就近配套供应，有望受益于东南亚及印度家电市场的高速成长，实现基本盘业务稳健发展。
标的3（中线）：公司是国内老牌国企，存在较大的经营改善空间，近年来在多个维度进行改革提升经营效率。7月消费品以旧换新政策落地，预期下将拉动24H2家电零售增长（悲/中/乐观）14%/35%/47%。长虹美菱内销业务占比高、较龙头而言销售体量小，本轮政策下增长或有更高弹性。
标的4（中线）：公司发展至今已拥有八大品牌矩阵，涵盖传统白电、中央空调、厨电、热管理等主要业务板块，凭借冰箱高配低价的质价比以及新风空调的差异化策略等稳定内销市场份额，考虑到中国新风空调渗透率还相对较低，公司有望凭借新风技术领先优势在该赛道取得突破，带动整体份额提升。
标的5（中线）：公司2024Q2收入业绩双位数增长，业绩快于收入，C端外销高增内销稳健，B端增速逐季改善；内销结构优化及海外OBM突破驱动下，毛利率连续10个季度同比提升，经营势能突出。2024H1公司合同负债同比+50亿至同期新高，销售返利同环比大幅提升，出口订单保持较快增长，后续经营支撑强劲。
标的6（中线）：公司已在空调领域深耕三十余年，成为中国空调行业龙头，目前正积极推进渠道变革，空调份额有望回升；在此基础上，公司开始加大对冰洗及外销业务的重视程度，未来有望带来增量。公司现金流储备充足，具备长期高分红能力，投资回报较为稳健。
四、操作说明
逻辑中的标的一般会标注短线或中线；
短线判断买入标准：以集合竞价的量能为判断标准，和板块氛围，开盘5分钟内不采取动作；
中线以低吸策略为主，收到标的后，耐心等待1-2天，盘中逢低分阶段吸筹，低点判断标准：以日内均价线结合1分钟K线和分时量价关系做出综合判断。
中线低吸策略：切勿一把打满！也不要当日打满！
有几点需要声明
1、筛选所有股票均依赖于现有的市场逻辑、事件分析和技术面分析，但这些也是随着时间和事件的变化，存在变量。所以，以上逻辑和标的均作为操作参考，不保证必胜；
2、必胜一方面与市场变化有关，但更多的与自己的认知能力和操作水平有关，不断提升自己才是稳健盈利的关键；
3、我也多次声明，我也有判断失误和亏损时候，所以请不要迷信，凡事都是相对的；股票操作是一个多方面因素，与仓位控制、节奏控制、情绪控制有很大关系。
4、我的主线逻辑有的上千字，如果仅看个代码，就进场；多好逻辑和标的你都赚不到钱，读懂逻辑，才能更好的应对市场变化。每一个逻辑里的个股筛选都不是简单的堆砌，其所营业务、技术面分析都有区别，要明确加以区分，才能更好应对市场的变化。
5、本群主要以低吸策略为主，要理解低吸的策略和逻辑，一般都是在预判即将出现更低位置之前发布逻辑研报，所以当你看到这个逻辑标的时，不要急于上车，耐心等待1-2 天后寻找更低位置入场。如果没有好的低吸入场位置，则放弃标的（市场从来不缺少机会，谨记！）
6、时效性，本研报一般会以一周内也就是5 个交易日操作为周期，请注意本逻辑研报的发布时间。
7、盈利预期，根据低吸的理想位置预期8-15 个点收益（最低点至最高点）所以依据这个震荡幅度根据自己的入场位置判断离场位置。
8、任何入场，都要控制好仓位，分阶段入场，追求稳健盈利，而不是一夜暴富。
9、本逻辑研报有公开版本和内部版本。公开版本隐去了具体个股和注意事项，逻辑内容与内部版本完全一致。你可以根据逻辑，付出自己的时间和精力筛选个股；也可以付出价值，购买别人的时间和精力。所谓的付费也仅此而已。
谨祝看到本研报的各位兄弟操作顺利，稳健盈利！
有条有理
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